L’esercizio del right to indemnity da parte del trustee

Tesi

Il right to indemnity protegge il trustee non solo nel diritto inglese, ai cui sensi il trustee è responsabile personalmente e illimitatamente di qualsiasi obbligazione assunta nell’esercizio dell’ufficio, ma anche nei diritti di Paesi come Jersey e Guernsey, ove il trustee risponde personalmente e illimitatamente delle obbligazioni extracontrattuali (tra cui quelle fiscali).

Fintantoché il trustee è in carica, può provvedere a soddisfare il proprio diritto servendosi direttamente del fondo in trust: l’unico caso in cui non può farlo è quello in cui gli occorra liquidare beni del fondo in trust ma l’atto istitutivo non gli attribuisca poteri di vendita; quando il trustee cessa dall’incarico, la situazione si complica. Il suo right to indemnity, che continua a sussistere, viene assistito da un equitablelien, un diritto di garanzia che permette al trustee di ricorrere alla Corte per far liquidare i beni. Tuttavia, non in tutte le leggi la cessazione del trustee importa la perdita della titolarità del fondo. Altra questione è se il trustee cessato dall’incarico possa trattenere presso di sé parte dei beni in trust a garanzia.

Considerate tutte queste variabili, foriere di controversie, quel che si consiglia al professionista italiano è di organizzare la fase del passaggio di consegne tra trustee già nell’atto istitutivo, dando al trustee subentrante il potere di costituire idonee garanzie a favore del trustee cessato.

The author’s view

The right to indemnity protects the trustee not only in relation to trusts ruled by English law, under which the trustee is personally and unlimitedly liable for any obligation assumed in the exercise of its office, but also with regard to trusts ruled by trusts laws of countries such as Jersey and Guernsey, according to which the trustee is personally and unlimitedly liable for non-contractual obligations (including the tax ones).

As long as the trustee is in charge, he can satisfy his right by directly using the trust fund: the only case in which he cannot do so is the one in which he needs to liquidate trust assets but the terms of the trust deed do not grant it a power of sale; when the trustee ceases to hold its office, the scenery get complicated. Its right to indemnity, which continues to subsist, is assisted by an equitable lien, a security which allows the trustee to appeal to the Court for an order of sale. Nevertheless, there are trusts laws according to which the outgoing trustee does not lose the trust fund’s ownership. Another matter is whether the outgoing trustee can retain trust assets as security.

Considering all these variables, harbingers of disputes, it is recommended to the Italian professional to organize the handover phase between incoming trustee and outgoing trustee already in the trust deed, conferring to the former the power to constitute suitable securities in favour of the latter.